رشد ۱۷درصدی خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلا در مردادماه
بازار دارایی‌های مبتنی بر طلا در مرداد ۱۴۰۵ تحت تاثیر رشد قیمت طلای جهانی و افزایش ارزش ابزارهای مبتنی بر طلا، یک ماه صعودی را پشت سر گذاشت. در این ماه، خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلا با افزایش ۱۷.۳ درصدی نسبت به پایان تیر به ۷۹۵ هزار و ۳۳۶ میلیارد تومان رسید. هم‌زمان، ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا به ۱۱ هزار و ۹۴۲ میلیارد تومان افزایش یافت که ۶۳ درصد بیش‌تر از تیر بود. در بازار گواهی‌های سپرده نیز ارزش و حجم معاملات شمش طلا و سکه افزایش یافت و میانگین ارزش معاملات صندوق‌های طلا با رشد ۱۶ درصدی به ۹ هزار و ۵۷۱ میلیارد تومان رسید.
به گزارش عایدی آنلاین به نقل از سنا، بررسی معاملات مرداد نشان می‌دهد رشد قابل توجه طلای جهانی، در کنار ثبات نسبی نرخ دلار در بازار آزاد، زمینه‌ساز افزایش قیمت طلای ۱۸ عیار و ابزارهای مبتنی بر طلا در بازار سرمایه شد.
در این میان، رشد ۱۱.۴ درصدی طلای جهانی، افزایش ۱۰.۷ درصدی طلای ۱۸ عیار و بازده ۱۱.۹ درصدی گواهی سپرده شمش طلا، در کنار ورود نزدیک به ۱۲ همت پول حقیقی به صندوق‌های طلا، تصویری از افزایش تقاضا در این بازار ارائه می‌کند.
طلای جهانی در مرداد صعودی شد
هر اونس طلای جهانی معاملات مرداد امسال را در سطح ۴ هزار و ۴۷ دلار آغاز کرد و در طول ماه روندی عمدتاً صعودی را پشت سر گذاشت. میانگین درصد تغییرات روزانه طلای جهانی در این ماه مثبت ۰.۵۱ درصد بود و بیش‌ترین رشد هفتگی نیز در هفته منتهی به ۱۶ مرداد رقم خورد که طی آن قیمت هر اونس طلا ۷ درصد افزایش یافت. در پایان مرداد، قیمت هر اونس طلای جهانی به ۴ هزار و ۶۰۴ دلار رسید و میزان نوسان ماهانه آن ۱۱.۴ درصد به ثبت رسید.
رشد طلا در مرداد را می‌توان بیش از هر چیز تحت تاثیر تغییر انتظارات بازار درباره مسیر سیاست پولی آمریکا دانست. انتشار گزارش ضعیف بازار کار آمریکا در ابتدای ماه، که کاهش ۲۳ هزار نفری اشتغال در ماه ژوئیه را نشان داد، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داد. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه آمریکا و شاخص دلار تحت فشار قرار گرفتند و جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده افزایش یافت.
انتشار داده‌های تورمی آمریکا نیز به تداوم این روند کمک کرد. تورم مصرف‌کننده در ماه ژوئیه به ۳.۴ درصد رسید و شاخص قیمت تولیدکننده نیز در مقیاس ماهانه بدون تغییر ماند. مجموعه این داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را کاهش داد، به‌طوری که احتمال افزایش نرخ بهره در بازار طی میانه مرداد به حدود یک‌سوم کاهش یافت.
در کنار متغیرهای پولی، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و تداوم تقاضای ساختاری بانک‌های مرکزی نیز از قیمت طلا حمایت کرد. با این حال، نگرانی نسبت به تداوم فشارهای تورمی و افزایش بازده اوراق در مقاطعی از ماه مانع از حرکت یک‌طرفه طلا شد. در اواخر مرداد نیز کاهش بازده اوراق و افت شاخص دلار، پس از اعلام افزایش خرید اوراق بلندمدت توسط خزانه‌داری آمریکا، بار دیگر زمینه رشد قیمت طلا را فراهم کرد.
نقره از طلا پیشی گرفت
بازار جهانی نقره در مرداد عملکردی قوی‌تر از طلا داشت. هر اونس نقره معاملات ماه را از سطح ۵۹.۷۳ دلار آغاز کرد و در پایان مرداد به ۶۸.۹۹ دلار رسید و بر اساس داده‌های محاسبه‌شده نسبت به پایان تیر، رشد ۱۷.۳ درصدی را تجربه کرد. میانگین درصد تغییرات روزانه نقره نیز در این ماه مثبت ۰.۷۶ درصد بود و بیش‌ترین رشد هفتگی آن در هفته منتهی به ۱۶ مرداد با افزایش ۱۱.۲ درصدی رقم خورد.
نقره در مرداد علاوه بر بهره‌مندی از عوامل حمایتی مشترک با طلا، از ویژگی صنعتی خود نیز تاثیر گرفت. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا و افت دلار، تقاضا برای فلزات گران‌بها را تقویت کرد و نقره به دلیل نوسان‌پذیری بیش‌تر نسبت به طلا، رشد سریع‌تری را تجربه کرد. در جریان موج صعودی اواسط ماه نیز نقره هم‌زمان با طلا جهش کرد و در برخی روزها شدت رشد آن از طلا بیش‌تر بود.
اثرپذیری طلای ۱۸عیار از طلای جهانی
هر گرم طلای ۱۸ عیار معاملات مرداد را در سطح ۱۸ میلیون و ۸۵۵ هزار تومان آغاز کرد. در هفته نخست، قیمت طلا روندی کاهشی داشت و کف ماهانه آن در سطح ۱۷ میلیون و ۸۷۸ هزار تومان ثبت شد. در هفته دوم نیز روند طلای ۱۸ عیار نزولی بود و کاهش ۰.۵ درصدی به ثبت رسید.
در مقابل، در هفته‌های سوم و چهارم روند قیمت طلا تغییر کرد و با تقویت طلای جهانی، مسیر صعودی در بازار داخلی شکل گرفت. در پایان مرداد، هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۲۱ میلیون و ۳۶ هزار تومان رسید و بر اساس مبنای محاسبه بازده نسبت به پایان تیر، بازده ماهانه آن ۱۰.۷ درصد بود.
میزان نوسان طلای ۱۸ عیار در ماه مرداد ۱۰.۷ درصد ثبت شد و قیمت این فلز در جریان مرداد توانست کانال‌های ۱۸، ۱۹، ۲۰ و ۲۱ میلیون تومان را پشت سر بگذارد. رشد طلای جهانی در شرایطی که نرخ دلار نوسان محدودی داشت، نشان می‌دهد در مرداد وزن عامل جهانی در تعیین قیمت طلای داخلی افزایش یافته است.
گواهی شمش طلا صعودی شد
گواهی سپرده شمش طلا در مرداد یکی از ابزارهای پربازده رینگ طلا بود. قیمت این گواهی در نخستین روز معاملاتی ماه، سوم مرداد، ۲ میلیون و ۴۲۷ هزار تومان بود و در چهارم مرداد کف ماهانه آن در سطح ۲ میلیون و ۳۹۹ هزار تومان ثبت شد. در ادامه، با افزایش قیمت طلای جهانی و تقویت بازار داخلی، روند گواهی سپرده شمش صعودی شد و در آخرین روز معاملاتی مرداد به ۲ میلیون و ۷۹۶ هزار تومان رسید.
بر اساس محاسبه بازده نسبت به آخرین روز معاملاتی تیر، گواهی سپرده شمش طلا در ماه مرداد ۱۱.۹ درصد بازده داشت.
در کنار رشد قیمت، فعالیت معاملاتی این ابزار نیز افزایش یافت. متوسط حجم معاملات گواهی سپرده شمش در مرداد به ۷۸۲ هزار و ۱۳۰ واحد رسید که ۱۲ درصد بیش‌تر از تیر بود. متوسط ارزش معاملات نیز با رشد ۲۲ درصدی نسبت به تیر به هزار و ۹۸۶ میلیارد تومان رسید.
افزایش هم‌زمان قیمت و ارزش معاملات گواهی شمش نشان می‌دهد رشد قیمت‌ها با افزایش فعالیت معاملاتی همراه بوده و تقاضا برای این ابزار در طول مرداد تقویت شده است.
شمش هم‌چنان دارایی اصلی صندوق‌های طلاست
بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های طلا در پایان مرداد نشان می‌دهد گواهی سپرده شمش هم‌چنان دارایی اصلی این صندوق‌هاست. میانگین سهم گواهی سپرده شمش در پرتفوی صندوق‌های طلا حدود ۹۰ درصد بود.
در میان صندوق‌ها، گنج، تابش، دفینه و همیان هم‌چنان تمام دارایی خود را به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص داده‌اند. در مقابل، میانگین سهم گواهی سپرده سکه در پرتفوی صندوق‌ها حدود ۹ درصد بود.
زر با اختصاص ۱۷ درصد از دارایی خود به گواهی سپرده سکه، بیش‌ترین وزن این دارایی را در اختیار دارد. پس از آن، کهربا با ۱۵ درصد و طلا با ۱۳ درصد قرار گرفته‌اند.
میانگین دارایی نقد صندوق‌های طلا نیز حدود یک درصد بود. در این میان، ۳ صندوق قلک گلد، زریران و مهرگلد که در جریان مرداد به بازار سرمایه پیوستند، هم‌چنان تمام دارایی خود را به‌صورت وجه نقد نگه‌داری می‌کنند.
این ترکیب نشان می‌دهد با وجود رشد قیمت‌ها در مرداد، استراتژی غالب مدیران صندوق‌های طلا تغییر محسوسی نکرده و گواهی سپرده شمش هم‌چنان اصلی‌ترین دارایی این صندوق‌ها باقی مانده است.
